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“CDR”战略配售基金到底能不能买?

2018-06-12 10:24:50 新浪证券综合 字号 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

  金融之家

  近日6只战略配售基金获批,从5月29日接收材料,到31日受理,再到6月6日获批,这速度简直就是开了绿色通道。这6只名为“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”的神秘大咖,就是传说中可以“战略配售独角兽”的基金。目的就是迎接独角兽们回A股!

  什么是CDR?即中国存托凭证(ChineseDepositoryReceipt,CDR):

  在境外(包括中国香港)上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行,由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证,从而实现股票的异地买卖。

  简单说就是,通过发行CDR,那些在海外上市的公司,也能在国内上市了。我们看到阿里巴巴股票蹭蹭往上涨,我们也想买,以前的做法是换美元,开美股。现在通过CDR形式,找一家银行,在中美都有分支机构,阿里巴巴把股票托管到这家银行在美国的分支机构,中国的分支机构向内地投资者发行存托凭证(CDR),这样我们就可以用人民币买阿里巴巴公司的股票了。以前逢年过节都给马云大佬们赚钱,现在可以赚他们点钱了。

  独角兽如何通过CDR回归A股?

  独角兽企业通常定义为:

  成立时间短,不到10年;企业估值在10亿美元以上。独角兽企业通常出现在生物科技、云计算、人工智能、高端制造等行业。还有一些市值庞大的“超级独角兽”。比如蚂蚁金服、滴滴、小米。

  由于上市制度原因,BATJ等公司只能选择在海外上市,内地投资者往往无缘分享这些企业科技发展带来的红利。现在国家为了鼓励企业发展,决定开辟绿色通道,以CDR的形式欢迎独角兽企业回归。BATJ们也纷纷响应,只要条件成熟,制度允许,就回A股!独角兽们如果要回归A股,有两个途径,要么私有化退市(奇虎360),要么发行CDR。因为独角兽市值庞大,私有化退市成本高,通过CDR更为便捷。

  什么是战略配售?基金投资方向以及如何运作?

  “战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。南方、易方达、嘉实、华夏、汇添富、招商等六家战略配售基金可正式认购。这意味着我国首批以战略配售股票为主要投资标的的基金即将面市,这些基金将投资以IPO、CDR形式回归A股的新经济企业。

  首次公开发行股票(IPO)数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证(CDR)的,可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺,获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。

  目前在A股中,具备一定规模的大型上市公司,一般都会向战略投资者配售股票,而战略投资者的成本也比挤破脑袋参与打新要更低,因此未来一旦成功上市,战略投资者的潜在收益极具想象力。

  战略配售独角兽企业。封闭期三年,6个月之后可以上市交易(类似于之前那只巨无霸基金“兴全合宜”),每半年开放申购一次。战略配售基金在封闭期内,主要投资方向为创新龙头企业的上市融资战略配售,以及货币市场工具,投资范围涵盖A股及CDR。

  说白了,战略配售基金可以直接通过一级市场,对回归A股的独角兽企业进行战略配售,这是其区别于其他打新股基金的最大优势

  (来源:新浪证券综合)

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