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特朗普令金价急升 近期或上探千五?短线关注两大要素

2019-12-05 12:28:49 汇通网 字号 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

  特朗普悲观言论令金价急升,近期或上探1500?热钱仍青睐黄金,短线关注这两大要素

  摘要:2月3日,特朗普加税威胁言论令避险情绪骤然升温,金价创下近一个月高位1481.86美元/盎司。三菱日联最新的贵金属报告指出,热钱继续青睐黄金。除了国际贸易局势,全球央行、基金经理和机构投资者持续买入黄金,美元2020年可能走软,全球经济疲软以及国际政治局势都是支撑金价的潜在因素。短期看,美国周五公布的非农数据以及下周美联储的利率决定是决定12月市场基调的两个关键事件。

  12月3日,特朗普加税武器对准全球,令避险情绪骤然升温,现货黄金创11月7日以来新高至1481.86美元/盎司。就在当天,三菱日联最新的贵金属报告指出,2020年可能会有很多因素令投资者感到失望,这也是热钱继续青睐黄金作为对冲工具的原因。美国周五公布的非农数据,以及下周美联储的利率决定是决定12月市场基调的两个关键事件。

  特朗普加税威胁提振金价,机构称热钱依然青睐黄金

  美国威胁对24亿美元法国商品加税,葡萄酒、奶酪和手袋等商品被列为潜在加税目标。美国贸易代表办公室考虑对奥地利、意大利和土耳其展开类似调查,此前特朗普宣布对阿根廷和巴西的钢铁和铝恢复加税。法国财长称如果美国出台新的制裁,欧盟会做好准备,予以报复。

  由此可见,国际贸易紧张局势持续,仍可能是提振2020年金价的一个重要因素。不过,三菱日联在报告中给出其他看多2020年金价的理由。

  三菱日联的商业发展主管巴特勒(JonathanButler)表示,由于金价在夏季上涨后停滞不前,全球各国央行今年秋季继续买入黄金。这说明宏观经济担忧挥之不去,以及美元资产多样化和尾部风险对冲的重要性,世界各国央行继续是黄金的净买家。

  11月份,土耳其、俄罗斯、波兰和塞尔维亚都增加了对黄金的持有量,后来居上的塞尔维亚新买了9吨黄金。

  巴特勒还指出,基金经理和机构投资者继续增加对黄金的敞口,他们通过纽约商品交易所投机期货市场购买了黄金。尽管股市和其他风险资产创下新高,但热钱继续青睐金条,这表明许多投资者非常认可黄金的长期避险地位,特别是全球经济同步放缓成为共识的环境下。

  巴特勒补充称,重要的是不要忽视美元2020年的脆弱性,这可能推动金价走高。有许多因素可能会打乱2020年的良性宏观经济前景,包括摇摇欲坠的欧元区经济,以及地缘政治紧张局势。一个可能被忽视的因素是美元,美元的强势是美国出口增长的刹车,并在全球范围内造成扭曲。

  当国际贸易紧张局势得到实质性缓和后,美国总统特朗普可能会将注意力转向美元。他认为美元的走强一直在削弱美国的出口。

  巴特勒表示,可以尝试采取某种协调行动,使美元从1980年代中期的高点回落(广场协议)。或者,在更极端的情况下,投资者可能开始对美元失去信心,因为22万亿美元的美国债务正在迅速增长。此外,美国在行政或立法层面上也无法阻止债务的进一步增长。

  短期金价关注非农和美联储决议

  不过,巴特勒提醒,除了国际贸易方面的消息,美国周五公布的非农数据以及下周美联储的利率决定是决定12月市场基调的两个关键事件。

  本周五公布的美国就业数据将带来更多有关美国就业增长率的消息,预计11月份美国非农加速增长18.8万左右,失业率将保持在3.6%的50年低位。

  如果这些预测是真的,投资者可以预期短期内金价将走软,这可能是进一步获利回吐的导火索。市场预计今年美联储不会再降息,但投资者将密切关注鲍威尔在利率决定后的言论。

  巴特勒最后补充称,经济乐观情绪可能压过经济数据,成为2020年温和支撑金价的因素。其他支撑因素可能是国际政治环境,比如英国无序脱欧,或者国际贸易局势恶化。对于美联储2020年大部分时间保持利率不变的基本政策,投资者还将寻找其发生任何改变的迹象。

  现货黄金日线图

  (来源:汇通网)

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